个股点金：南边泵业（300145）不锈钢冲压离心泵龙头

　　公司主营事务为不锈钢冲压焊接离心泵及无负压变频供水设备的研制、制作和出售。现在在立式和卧式不锈钢冲压焊接多级离心泵范畴是国内产销量最大的专业生产厂家。公司具有年产20万台不锈钢冲压焊接离心泵的产能，在国内市场具有必定的定价权。主导产品不锈钢冲压焊接离心泵具有多个系列产品，其间产销量最大的是CDL系列和CHL系列。CHL系列产品2006年被列入“国家火炬计划项目”，CDL42产品2007年被列入“国家火炬计划项目”。公司在国外出售具有自主知识产权、自主品牌，并在印度、马来西亚、新加涉及马德里协议国注册了商标。公司不锈钢冲压离心泵市场占有率12%，为内资第一名，进口代替气势显着。

　　1. 公司变频供水设备短期内有望完成100%的增速。变频供水设备收入增加敏捷，毛利相对较高，可达50%左右。该项目尚处于市场推广阶段，跟着城市化进程的加速和募投项目的进行，公司的变频供水设备在短期内有望完成100%的增速。2.老练的出售途径是公司高增加的确保。公司在全国有四十多个直销网点， 出售途径老练，在主打产品占领市场的一起，新产品简单敏捷扩张。公司一直坚持直销，建立了与客户的杰出合作关系，积累了很多的客户资源， 确保了公司的竞争力。3. 海水淡化用泵已有使用，充溢幻想空间。在经过膜法进行海水淡化的过程中，泵是必不可少的设备。公司已研制出日产500吨的海水淡化用泵，并且在舟山使用，公司正在研制万吨级的海水淡化用泵，跟着沿海地区对海水淡化及配套工程的建造，此项事务充溢幻想空间。

　　估计公司2011-2013年的EPS分别为0.70元、0.99元和1.32元猜测。公司未来成绩增加较快，确定性较高。给予公司11年33-35倍的动态PE，22.24元-24.50元的合理价格，“慎重引荐”的出资评级。