第二章、2节 技能剖析的根本常识(图解)

　　简略地说，技能剖析便是看图。技能剖析讨论股票价格、生意量和时刻的相互关系，以此断定股票下一步运动的或许方向。技能剖析的意图是确认股票的走势以及走势的改动。炒手们依据技能剖析供给的信号，买进卖出以赚取差价。

　　由于人道邻近，在相同的外部条件下，人们一般有邻近的反响。这一切都会在图中体现出来。炒手们能够经过研讨曩昔股价运动的规则来估测未来的走向。技能剖析的心思根底是建立在人道邻近这一假定之上的。这个假定建立，但并不完美。人是极端杂乱的，股价改动尽管反映了出资群众团体思维和举动的成果，但它不或许彻底地重复。所以说炒股是门艺术，不是科学。但只需这种团体举动的成果有类似的特征，捉住这个特征，炒手们就有或许具有在股市上超越 50% 的取胜概率。

　　技能剖析在华尔街已开展成一个系统，有关技能剖析的书常有五六百页之厚。就我个人这么多年的炒股阅历，觉得这些书的内容多在钻牛角尖，为了剖析而剖析。我在这儿将我在实际操作中证明最为有用的概念写出来给咱们共享。这些图和剖析都很简略，但我每天都在用，它是我用来判别股票运动是否正常的方针。

　　A 图是典型的升势图，将波涛的低点相连，即成升势线。在升势图中，请注意生意量的改动。在上升阶段，生意量添加，下调阶段，生意量削减。每个动摇的最高点较上个动摇为高，最低点也较上一最低点为高。

　　B 图是典型的跌势图。将波涛的高点相连，便成跌势线（阻力线）。在跌势时，生意量没有特别之处，但跌波的每个波峰较上一波峰为低，波谷也较上一波谷为低。

　　C 图是无势图，你底子就不知道这只股票的大方向是什么。生意量也没有特征。一只无势的股票一般不适合炒作。心思剖析： 有人问一位出资专家：“股价为什么会升？”他想了会儿说：“由于买者多过卖者。”现在咱们理解了，股票升的原因不是低的本钱收益比率，也不是高的盈利或是其它堂皇的理由，而仅仅由于买者多过卖者。尽管本钱收益比率或盈利都会影响出资者生意的决议，但它只代表了曩昔。影响出资者决议的最重要要素是对未来的预期。一只本钱收益比率很高的股票，表明这家公司曩昔没赚什么钱，但不表明它未来也不挣钱。以升势为例，升势开端时必定是买主多过卖主，由于在无势时，生意的力气根本均衡。 一会儿多出了许多买主 ，在生意量上的体现便是生意增多。跟着股价的升高，第一波买主入了场，这时有人在账面上开端有收益，他们开端获利卖股，咱们在图上就看到反调。这时的卖主总的来说不多，咱们会看到生意量削减。不然这便是不正常的升势。假设股票确有招引力，如开发成功什么新产品，第二波买主会进场，重复第一波的进程。在图形上，咱们看到一浪高过一浪，股票总是以波涛形上升。股票的运动有点像推石球上山，要往上推，你要很大的力，但石球往下滚，用不着许多力气。在股票跌势时，买主消失，不大的卖压就会使股价往跌落。尽管其间有人拾偏宜货，这种跌落时的反弹是靠不住的。在图形上是一波低过一波，但生意量并不具有什么特征。无势图表明商场对这只股票没有什么观点，它在某一区间漫无方针地游动。买方和卖方的力气根本平衡。朋友，你以为什么要素使出资者入市买股票？ 华尔街有过查询，使一般出资者进场买股票的原因最首要的便是由于股票在升！你理解了吗？一般出资者进场买股票首要不是由于股票的本钱收益比率低或盈利高，而是由于股票在升！升！升！ 除了股票在升的理由之外，其它要素都是非有必要的。这便是为什么股票一开端升势，它往上一波高过一波，不会立刻中止。要想学习养成对股票运动的感觉，你有必要牢牢记住这一点。你能猜到为何一般出资人卖股票吗？读完上一段落，定论应该很明显。华尔街的查询证明了你的猜想：出资人卖股票的最首要原因是由于股票在跌！在跌！出资人卖股票不是由于本钱收益比率高或其它原因，而是由于股票在跌。这便是为何跌势一开端，不会立刻中止。现在你能领会到为什么股票升时常常升得离谱，跌时跌到不忍目睹的原因了吧？记住股民生意股票的真实原因，耐心肠调查商场，你很快就会发现股票运动是有迹可循的。当股票在必定的区间动摇，把最高点相连便成阻力线，把最低点相连便成支撑线。从字面上解说便是股价升到阻力线时会碰到很大的阻力，不简单持续升上去，即呈现许多卖主。而股价跌到支撑线时会发现许多买主，股价不简单跌下去。

　　心思剖析： 走进生意大厅，你有没有常常听到“这只股票跌到 10 元钱我就收进”，“这只股票升到 15 元我就卖出”之类的话？答案是必定的，由于这也是我常听到的。为什么一般的股民会以为某只股票跌到 10 元就值得吃进，而升到 15 元就该脱手呢？这也源自咱们日常日子的阅历。精明的主妇一般知道某种衣服的最低价是什么。假设衣服以这个价格出售，咱们便纷繁抢购。而衣服牌价升到某个价位，就没有人问津了。这能够别离称为衣服的阻力价和支撑价。在股市上，假设参加生意的大都出资者以为 10 元是某股票的最低价，一旦股价跌到这个价位，便会有许多人买入，股价天然就跌不下去。在图上咱们就看到支撑线。阻力线的道理相同。假设一个样式的衣服在 10-15 元之间的价格动摇，想像一下服装商是怎样经商的。当衣服的价格在 10 元的时分，买主以为衣服的价钱廉价，进场购货。但卖主会觉得价钱偏低，更低就不卖了。在 15 元时，买主觉得价钱高，不肯买，尽管卖主想卖更高的价钱，没有买主他无计可施。所以在 10 元时，因买主多过卖主，价格开端上升，但在 15 元时，卖主多过买主，价格只要下降。或迟或早，有人会对这个价格区间持有不同观点，以为衣服的价钱太高或太低。不管这是一位大户仍是一批小服装商，他们的举动将使生意的力气失掉均衡。假设他们的力气够大的话，将引起一连串的反响。不管是正在生意的服装商仍是在外张望的投机商，他们的举动将会改动 10-15 元的生意区间。假设新的均势有利于买主，这将招引新的买主进场，带来新的买压，而卖主等待更高的价钱，他们的惜售将会使卖压进一步减轻。成果是使衣服的价钱高出 15 元。跟着价钱的进一步升高，卖出的诱惑力越来越大，衣服的价钱会在新的均衡区间摇晃。这个进程便是阻力价或支撑价的打破。在股票上，咱们便有阻力线和支撑线的打破。需求指出的是，阻力线一旦被打破便成了新的支撑线，相同，支撑线一旦被跌破便成了新的阻力线。让咱们以支撑线为例：在支撑线邻近，满足的买方呈现，卖方消失，股价无法跌破该线。几个来回之后，商场构成这便是“最低价”的概念。突然间，更大的卖压呈现，股价跌破支撑线，这时以为支撑线就代表“最低价”的买主悉数亏钱。其间一部分或许止损兜售， 另 一部分顽固本来的主意，以为股价很快就会反弹。不管如何，本来商场对该股的“底价”概念已被破坏，商场“变节”了他们。现假定股价又升回本来的支撑线，你以为原先的出资人有什么反响？那些还未“止损”的人会感谢上帝给他们一个全身而退的时机，股价跌破支撑线的那段亏钱的韶光令他们寝食难安，现在总算有个不亏乃至小赚的时机，他们会从速卖掉股票以完毕噩梦。再看看那些止损进场者，他们原以“底价”进场，成果被烫坏。今日股价又回到这个价位，但烫坏的浮光掠影，他们大多不敢在这个价位从头进场。咱们看到卖压添加，买方的力气却有所削减。所以支撑线一旦跌破便成了新的阻力线。阻力线一旦被打破便成支撑线的道理邻近，读者们能够自己考虑一个其间的原由机理。3 、双肩图和头肩图A 图是典型的双肩图， B 图是典型的头肩图。这都是炒股中常见的图形。

　　心思剖析： 以双肩图为例。它的典型特征便是两个高点。要提示读者，这两个高点的挑选是和时刻的跨度相关的，很明显，一天的高点和一年的高点是彻底不相同的。但它们的解说相同。跟着价钱的升高，买主们开端置疑价钱是否能超越本来的最高点？卖主也在调查这个最高点是否还像前次相同会带来卖压，使价格的升势波折。简略地说，商场参加者在调查这次会不会有和前次相同的阅历。前次价格升到这点引发生意力的反转，这次会发生相同的工作吗？成果只要两个：穿越前次的最高点和不能穿越前次的最高点。在双肩图中，由于无法穿越前次的最高点，商场对价格的观点发生改动，股民对在这点邻近持股感到不自在。在股市中，你会看到股价逐渐滑落。但假设买力不减，持续穿过前次的最高点，咱们就回到升势图去了。头肩图的道理和双肩图类似。读者们请自己想像一下在其进程中股民的心态改动进程是怎样样的。头肩图能够当成双肩图的变形。这些图还能够倒过来看。

　　假设说正双肩图给你供给了卖的信息，那么倒双肩图便给你供给了买的信息。在这些图的后边其实是股民们对该股票价格确定的心思改动。你要用心来感触：假设你是股市的一员，你会怎样想，你会怎样做？这样，你慢慢地就会构成何时入市、何时进场的直觉。核算平均线的办法有许多种，最常用的是取收市价作为核算平均值的参阅。比方你要核算十天的平均值，把曩昔十天的收市价格加起来除以十，便得到这十天的平均值。每过一天，分子式加上新一天的股票收市价，再减去倒第十一天的收市价，分母不变，便得到最新的平均值，把平均值连起来便成为平均线。我自己习惯用两百天平均线来衡量股票的长时刻走势，五十天平均线来衡量中期走势。我不怎样看五十天以下的平均线，由于我发现其参阅价值不高。股票短期的运动方向我重视股价及生意量。

　　我自己日常留心的技能剖析图形便是上述四种。但这节的标题是技能剖析的根本常识，我不得不提一下其它图形，不然名不符实。一般的技能剖析书都会说到三角、地道、旗子等等的图形。惋惜的是，我的实践阅历证明它们没有什么实用价值。便对我没有实用价值并不表明对其他人也相同没用，我主张严厉的炒手自己去找这方面的书学习。我将本书的规模约束在自己亲自证明最有用的常识，并不计划一应俱全，请读者宽恕。有电脑软件的朋友常常会看到 MACD 、威廉 % 等等电脑核算的生意方针，盛行的有二三十种之多。我学股的第二年曾花许多时刻研讨这些方针，成果上了大当。我自己花了许多膏火后才理解这些方针都有“见光死”的特征。也不能说这些方针错了，这些方针的创造者一般有光辉的阅历。想像一下：假设每人都依照这些方针供给的生意信号炒股，成果将会是什么？我自认站在伟人的膀子之上，成果从伟人膀子跌下来，摔惨了！我自己常用的前面三个图形也不是我自己创造的。但我在实践中领会到它们背面的心思要素，人道是不简单改动的，所以它们一向有用。期望它们不会由于这本书而相同“见光死”。当然，我信任不或许，人道哪有那么简单改动的？关于其它图形背面的群众心思改动的合理解说，有待行家高手的进一步研讨。6 、归纳看图A 图：归纳走势线及阻力线和支撑线，在支撑线稍下的点是卖出点。支撑线一旦被跌破，表明升势完毕。B 图：和 A 图类似，但有别于阻力线，咱们这儿看到头肩图。道理和 A 图类似。C 图：把 A 图倒过来，咱们就有了最常见的买入抱负点。记住假设这是升势开端的话，生意量一般增大。

　　我标出了各个不同的买入及卖出好点。请读者用心领会一下为什么。具体怎样操作，我将在“何时买股票”一节具体解说。